Роль инвестиционной политики в антикризисном управлении
В наиболее общем понимании, инвестиции представляют собой размещение денежных средств и капитала с целью получения прибыли в будущем
Общие направления инвестиционной деятельности любой фирмы определяет ее инвестиционная политика.
Конкретный план действий и система последовательных мероприятий в сфере инвестиционной деятельности – это инвестиционная стратегия.
Они сводятся к следующему:
- цели инвестирования должны быть тщательно продуманы и четко поставлены
- в соответствии с поставленными целями инвестирования следует выбрать объекты для инвестирования
- определение источников для осуществления инвестиций
- подбор наиболее эффективных инвестиционных решений и проектов (с высокой доходностью, низким риском, быстрой окупаемостью и т. д.).
Основная цель заключается в способствовании реализации разработанных антикризисных программ и антикризисной стратегии (достижение данной цели подразумевает наличие необходимых ресурсов, а также реализацию необходимых мероприятий по реструктуризации и финансовому оздоровлению неплатежеспособных хозяйствующих субъектов).
Специальные цели:
- досудебная санация: мировое соглашение, наблюдение, урегулирование задолженности
- финансовое оздоровление: урегулирование задолженности, установка более эффективного оборудования, сворачивание низкорентабельных направлений деятельности и т. д.
- внешнее управление: создание новых фирм и производств, реинжиниринг бизнес-процессов
- конкурсное производство подразумевает создание новых фирм на основе производственных мощностей компании, подвергаемой процедуре ликвидации
Основными из них являются:
- бизнес фирм-должников
- акции компаний, создаваемых в процессе реструктуризации активов должника
- целостный имущественный комплекс должника
- отдельные объекты активов должника.
Инвестиционная политика играет немаловажную роль в развитии бизнеса. Руководство должно предпринимать меры по контролю за потенциальными рисками, с которыми способна столкнуться фирма.
Антикризисное управление позволяет регулировать финансовые спады в деятельности компании, создавая условия для её устойчивости на экономическом рынке.
Повышение стабильности предприятия в период кризиса – цель инвестиционной политики. Кроме этого, мероприятия носят не временный, а долгосрочный характер.
При анализе обоснованности тех или иных инвестиционных решений необходимо учитывать не только затраты, с которыми столкнулся инвестор в настоящий момент, но и будущие расходы и прибыль, связанные непосредственно с реализацией конкретного проекта.
Антикризисная инвестиционная политика – это совокупность ряда мероприятий, необходимого для управления рисками и стабилизации положения компании на рынке. Она направлена на развитие бизнеса и получение финансовой прибыли от успешных инвестиций.
Чтобы от вложения был положительный результат, необходимо тщательно продумать каждый шаг.
Инвестиционная политика подразумевает следующие этапы:
- выявление конкретных целей и задач мероприятия;
- анализ рынка и определённой сферы экономики, связанной с вложением, учёт внешних факторов, способных оказать положительное или отрицательное влияние на инвестиционную стратегию;
- формирование инвестиционных мероприятий;
- подготовка оптимальных инвестиционных программ и контроль за их реализацией.
Успешность мероприятий, направленных на антикризисное управление, зависит от продуманности и обоснованности решений, принимаемых на всех этапах.
Для выбора инвестиционного направления необходимо придерживаться определённых правил:
- осуществлять вложения в рентабельные проекты;
- учитывать рост инфляции и состояние рынка;
- ориентироваться на инвестирование производства или ценных бумаг;
- разработать долгосрочную стратегию;
- расширять имеющееся внутреннее производство с его попутной модернизацией.
Реализация крупных проектов способна оказывать влияние на экономическую обстановку в стране, уровень занятости населения, качество жизни людей и другие аспекты их жизни.
Этапы инвестиционной политики
Инвестиционная стратегия государства осуществляется по таким основным направлениям:
- обеспечение социально-экономической и политической стабильности в стране
- формирование правовой базы, которая имеет основополагающее значение для осуществления инвестиционного процесса
- обеспечение низкого уровня инфляции
- обеспечение условий и поддержание устойчивости национальной валюты
- создание условий и проведение профилактических мер для снижения оттока инвестиций из национальной экономики.
Ими чаще всего выступают:
- собственные финансовые ресурсы фирмы (прибыль, амортизация, страховые выплаты и т. д.)
- заемные средства (например, банковские кредиты)
- средства, привлеченные от продажи акций компании
- средства из государственных и местных бюджетов, а также из внебюджетных государственных целевых фондов
1. Конкурентоспособность и ее составляющие.
2. Конкурентоспособность. Определение. Виды конкуренции и конкурентоспособности. Стадии развития конкурентоспособности.
3. Оценка конкурентоспособности товара на основе его эффективности и рыночных факторов.
4. Оценка конкурентоспособности товара по системе 1111-5555.
5. Оценка конкурентоспособности товара дифференцированными и комплексными методами.
6. Система управления конкурентоспособностью.
7. Синергетический подход – основа создания системы управления конкурентоспособностью.
8. Понятие надежности. Параметры безотказности, долговечности, ремонтопригодности, сохраняемости.
9. Отказ, классификация отказов. U-образная кривая интенсивности отказов.
10. Использование в надежности различных законов распределения: экспоненциальное, нормальное, Вейбулла, Релея.
11. Принцип резервирования. Виды резервирований.
12. Технические регламенты Таможенного Союза.
13. Формы подтверждения соответствия до вступления в силу технических регламентов Таможенного союза.
14. Формы подтверждения соответствия после вступления в силу технических регламентов Таможенного союза.
15. Основные виды процессов старения деталей.
16. Испытания. Классификация испытаний.
17. Федеральный закон «О техническом регулировании» в действующей редакции, основные положения.
18. Процедура разработки и принятия технических регламентов.
19. Порядок разработки и принятия стандартов.
20. Международная, региональная стандартизация. Основные принципы и организации по стандартизации.
Критерии оценки инвестиционного проекта
- по сроку окупаемости (возврата) вложений (Payback Period, PP)
- по средней доходности вложений
- по чистой текущей (приведенной) стоимости (NPV, Net Present Value) — разнице между денежными притоками и оттоками, которые приведены моменту оценки данного инвестиционного проекта (то есть, это величина денежных средств, ожидает получить инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные вложения, а также оттоки средств)
- по внутренней норме доходности (рентабельности) – представляет собой уровень доходности инвестиций, обеспечивающий равенство дисконтированных доходов и расходов
Для определения финансового состояния компании требуется провести оценку эффективности вложений и платёжеспособности юридического лица, а также определить наличие финансовой базы для осуществления инвестиционной деятельности.
Все необходимые сведения содержатся в отчётности предприятия. При этом важно изучать документы за определённый отчётный период.
Существуют различные методы оценки положения компании, но все они ориентированы на совокупный анализ соответствующих финансовых коэффициентов.
В ходе анализа важно уделить внимание:
- наличию просроченной дебиторки или кредиторской задолженности у компании;
- количеству займов и кредитов;
- уровню деловой активности фирмы;
- репутации предприятия и его контрагентов;
- показателям стабильности финансовой деятельности.
На основании перечисленных факторов и их оценки делается вывод о материальном состоянии компании.
Советуем материал: Как стать арбитражным управляющим?
Чтобы вложения и антикризисная политика предприятия имели положительный эффект, перед принятием того или иного инвестиционного решения важно провести его тщательный анализ.
Оценка мероприятий осуществляется по следующим критериям:
- стоимости проекта;
- финансовым рискам и возможным последствиям;
- периоду окупаемости;
- подверженности проекта воздействию извне (то есть различным внешним факторам);
- источникам финансирования;
- целесообразности проекта;
- количеству целей;
- научно-техническим и производственным аспектам;
- и т. д.
Перечисленные критерии позволяют управлению фирмы выбрать наиболее эффективные и рентабельные проекты, направленные на получение фактической прибыли и окупаемые в кратчайшие сроки.
Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас или заполните форму онлайн:
7 (499) 350-80-69 (Москва)
7 (812) 309-75-13 (Санкт-Петербург)
Это быстро и бесплатно !
Классификация инвестиционных решений
В антикризисной политике выделяют чистые и смешанные инвестиционные стратегии. В первом случае идёт речь о проектах, целью реализации которых является один мотив (цель). Под смешанной стратегией понимается деятельность, направленная на выполнение нескольких задач.
Для принятия инвестиционного решения необходимо учесть:
- разновидность стратегии;
- виды вложений;
- стоимость конкретного проекта;
- наличие рисков;
- возможность выбора альтернативного решения.
Ознакомиться с разновидностями инвестиционных решений можно с помощью приведённой ниже таблицы.
| Направление решений | Их классификация |
| Для обязательных вложений | Решения делятся на нижеуказанные виды, принимаемые:
|
| Для приобретения активов | В этом случае выделяют решения:
|
| Для снижения издержек | Решения, направленные на снижение возможных издержек, делятся на следующие разновидности:
|
| Для расширения производства и модернизации деятельности компании | В этом случае речь идёт о модернизации оборудования, используемого компанией, расширении производства и поддержания его мощности. |
